채권 수익률 계산기와 용어 설명

계산 예시: 표면금리 4% 채권을 98만 원에 살 때

위 계산기의 기본값 그대로입니다. 액면가 100만 원, 매수가격 98만 원, 표면금리 연 4%, 잔존만기 3년, 반기 지급, 이자 세율 15.4%인 가정 채권입니다. 표면금리는 4%지만 액면가보다 2만 원 싸게 사서 만기에 100만 원을 돌려받으므로, 그 차액까지 더한 세전 만기수익률(YTM)은 4.723%입니다.

이자 세금(18,480원)은 표면이자에만 15.4%를 단순 적용한 추정이고, 할인액 2만 원에 대한 과세는 계산하지 않았습니다. 실제 국고채·회사채 시세가 아닌 가정값입니다.

±1%p 이론가격과 듀레이션 어림셈의 차이

이 계산기의 계산 엔진에 표면금리 3% 채권 6종(만기 1~30년, 액면가 매수)과 무이표채 2종(10·30년), 금리 변동 11가지(-3~+4%p)를 넣어 88개 조합을 계산한 실험이 있습니다. 만기 5년 이하에서는 “수정 듀레이션 × 변동폭” 어림셈이 금리 ±1%p 변동 때 실제 재평가 가격과 0.13%p 안쪽으로 맞았습니다. 30년 채권은 금리가 1%p 오를 때 실제 -17.38%를 어림셈이 -19.69%로 봐 2.31%p 빗나갔습니다. 만기가 길거나 변동이 크면 위 결과의 ±1%p 이론가격을 보세요.

결과 표·88행 CSV·검증 코드: 채권 듀레이션 근사는 금리가 1%p 움직일 때 얼마나 틀릴까

채권 수익률 용어

0/01/27 같은 채권 표기 읽는 법

해외채권 목록은 흔히 발행자 · 표면금리(쿠폰) · 만기일 순서로 종목을 줄여 표시합니다. 화면에 따라 공백, 슬래시 또는 하이픈을 구분기호로 사용하므로 0/01/27만으로는 날짜 범위를 단정하면 안 됩니다.

표기 근거: 재정경제부 국채시장 FAQ의 국고채 종목명 설명

채권의 이자·상환 방식

채권의 종류

장점과 단점

투자 전 확인 순서

1. 발행자와 신용등급뿐 아니라 선·후순위, 담보, 보증 조건을 확인합니다.
2. 표면금리 대신 매수가격을 반영한 YTM과 세후 현금흐름을 비교합니다.
3. 콜옵션·전환권·중도상환 조건과 만기 구조를 투자설명서에서 확인합니다.
4. 중도매도 가능성과 거래량·호가 차이·수수료를 확인합니다.
5. 외화채권은 환율, 현지 원천징수, 조세조약과 환전비용을 별도로 계산합니다.

브라질 채권이 모두 비과세인 것은 아닙니다. 조세조약 요건을 충족하는 브라질 중앙정부 발행 채권인지, 보유 주체와 상품 구조가 무엇인지에 따라 판단이 달라질 수 있습니다. 펀드·랩, 매매차익, 환차손익과 수수료까지 0%라는 의미도 아닙니다. 근거: 국세청 브라질 정부채권 해석 사례

계산 범위와 공식 근거

이 계산기는 고정금리 원리금 만기상환 채권을 가정합니다. 경과이자, 일수계산 규칙, 수수료, 부도, 콜·풋·전환권, 중도매도, 환율과 실제 세무 처리는 반영하지 않습니다. 가격 민감도는 동일한 현금흐름을 시장수익률 ±1%p로 다시 할인한 이론값이며 실제 거래가격을 예측하지 않습니다.

잔존만기는 이자 지급 횟수가 정수가 되는 값만 계산합니다. 넣은 만기가 정수 지급 횟수와 0.0005년(약 4시간) 안쪽으로 가까우면 그 횟수로 맞추므로, 1개월은 지급주기 연 12회에서 0.0833년으로 넣으면 됩니다.

고친 점: 2026년 10월 5일 화면 시험에서 찾은 두 가지, 만기 1개월(0.0833년)을 넣으면 범위 오류가 나던 문제와 표면금리 0% 채권을 액면가에 살 때 수익률이 ‘-0.00%’로 보이던 문제를 이 판에서 고쳤습니다.

세율 예시(15.4%)와 과세 설명의 기준일·확인일: 2026년 10월 8일. 아래 공식 근거 기준이며 법령·안내가 바뀌면 달라질 수 있습니다.

공식 참고: Investor.gov 채권 기초와 위험 · 금리와 채권가격의 관계 · 국세청 금융소득 안내 · 소득세법 제129조